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Financial projections

Financial projections

财务预测是任何企业的关键管理工具,也是筹集资金的必要工具. This guide covers financial projections, how they're created, 以及他们在商业计划和融资方面的作用.

What is a financial model?

对于新企业来说,财务预测在企业计划过程中至关重要.

And for established businesses, 财务预测是年度预算和管理企业业绩的重要组成部分. 它们在长期规划和企业发展中也发挥着重要作用. 

一套财务预测是一种财务模型.

每种财务模式都是不同的,因为它们依赖于业务, 其情况以及预期的用途和目的.

企业在不同的情况下使用财务模型. This includes:

  • The annual budgeting process
  • Finance raising
  • Viability reviews
  • Capital budgeting
  • Acquisitions
  • Disposals
  • Scenario planning

在融资时,你的财务模型被用来帮助确定:

  • How much money you need
  • How and when the funding will be used
  • The value of your business

从出资人的角度来看,财务模型有助于验证财务机会.

如果你用你的金融模型来融资, 拥有一个整合的金融模式是个好主意. 其中包括损益表、资产负债表和现金流量表. 这确保了模型的输出格式是投资方所习惯看到的. 它还提供了他们在决定是否资助你的业务时所需要的信息.

这个集成模型对于监控也非常有用, controlling, and managing your trading performance.

How to create a financial model

从零开始建立一个财务模型有三个阶段. It involves planning, building and testing.

Planning

在你开始开发一个财务模型之前, 了解其预期目的,并围绕该目的制定其规范.

As an example, 吸引外部资金的财务模型与评估新产品发布的模型的重点不同.

模型的内容和格式应该调整以反映其战略目的和目标. 它还需要满足受众的需求,以确保最大程度的影响.

确定模型将覆盖的时间跨度以及是否为每周, monthly or annual basis.

在创建融资模式时,典型的模式可以是每月一次,持续时间最长可达5年, 这取决于资助的性质和目的以及潜在资助人的需求.

规划过程的一个关键部分是确保准备一份清晰的预测(假设)清单,因为这些将构成财务模型的基础. These will include factors such as:

  • Sales volume
  • Pricing
  • Direct costs
  • Gross margins
  • Headcount
  • Payroll costs
  • Overheads
  • Capital expenditure requirements
  • Customer and supplier payment timings
  • Funding structure and cost
  • Taxation rates
  • Inflation

你的财务模型也应该反映当前的经济和竞争环境.

彻底检查你的假设,它们应该反映你的业务及其环境. They need to be realistic and supportable, and ultimately, must be able to stand up to rigorous scrutiny.

Building

Once you've decided the format and timespan, and listed the assumptions, you are ready to build the model. While every financial model will be different, 所有型号需要具备以下特点:

  • Consistency -保持格式的一致性不仅让它看起来更专业, 它也使它更快地创建和更容易的读者理解
  • Standards -你需要有一套工作财务报表作为你的模型的输出,并确保这些是基于当前的会计标准
  • Simplicity -你的预测应该使用基本的算术和公式. 其目标是生成一个透明且易于理解的模型
  • Flexibility -你的模型应该足够灵活,以允许关键假设快速改变. 这些变化的影响应该很容易看到和衡量

Testing

准备财务模型的测试和审查阶段包括检查模型的完整性和逻辑,以确保它正确工作. 它还应包括对一系列情景的测试,以确定其可持续性和潜在风险.

将最坏情况的预测与最有可能或最好的预测结合起来总是有帮助的, 特别是对于一个没有任何交易历史的新公司.

By testing the robustness of your model, 你可以帮助潜在的投资者理解变量之间的关系. 这也表明你对竞争环境有充分的了解,给那些想投资你公司的潜在投资者信心.

潜在的资助者会对你的财务信息进行敏感性分析, 所以,对关键风险有一个清晰的认识是很重要的.

制定风险缓解策略也很重要, where appropriate, 为了表明您的预测是经过深思熟虑的,并且对健壮性进行了彻底的测试.

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Disclaimer

这份指南是由我们的投资团队编写的,他们与苏格兰企业、英国和国际投资者合作.